Fletcher Brandon, apodado Red, es un ilusionista profesional que consigue el truco de su vida cuando una noche logra seducir a Rosa Kelly, una atractiva muchacha. Ésta parece corresponderle, al menos durante el año en que viven juntos, hasta que muere misteriosamente atropellada por un tren expreso. Atormentado por el dolor, pero también perplejo por los extraños episodios que va descubriendo del pasado de Rosa, Red tratará de averiguar por su cuenta y riesgo quién tenía motivos para querer asesinarla. Su investigación le conduce a los bajos fondos de Amsterdam; allí, mientras trata de eludir las amenazas de los traficantes de droga y las redes de prostitución, este mago en apuros deberá dilucidar qué hubo de cierto y qué de ilusorio en su relación con Rosa, y, en definitiva, qué hay de verdad y de falsedad en toda relación amorosa.